券商晨会精华 | 关注AI智能体落地节奏

昨日市场出现震荡上涨，券商三大股指全线收涨，精华创业板指一度上涨超过1%，关注创下阶段新高。智能奏沪深两市成交总额达到2.14万亿。体落在各个板块中，地节储能、券商锂矿和CPO等概念表现活跃，精华而游戏板块则普遍下挫。关注截至收盘，智能奏沪指上涨0.06%，体落深成指上涨0.69%，地节创业板指上涨0.8%。券商

在今天的精华券商晨会上，中金公司提到，关注科技、周期和某些资源品的预期盈利增速较高；中信建投表示，随着军工补库和安全备货的加速，继续看好战略金属的投资机会；开源证券则强调了对AI智能体落地进程的关注。

中金公司：科技、周期和某些资源品预期盈利增速较高

随着伊朗局势的缓和，市场情绪得到恢复，投资配置方向将重新回归盈利前景。根据当前预期，预计到2026年，科技、周期和部分资源品的盈利增速将在美股、A股和港股中显著高于其他板块。具体而言，美股的半导体、能源和原材料等板块2026年盈利增速分别为+74.7%、+39.1%和+29.3%；而A股的半导体、原材料和科技硬件板块则预期增长达+252.5%、+44.5%和+41.9%。港股的半导体盈利增速为+76.7%，汽车及零部件和原材料板块分别为+73.6%和+59.4%。尽管中期盈利前景明确，但在短期内仍需寻找更优介入时机。

中信建投：受益军工补库/安全备货，持续看好战略金属投资机会

在全球资源供应安全受到威胁的“乱纪元”背景下，各国和生产环节不断提升库存，以应对可能的供应中断风险。尤其是可用于军工行业的金属需求将显著增加。自美以伊冲突以来，已消耗了大量武器弹药，这就需要补库，推动了战略金属的需求增长，同时军工行业对价格不太敏感，有望从中充分受益。

开源证券：关注AI智能体落地节奏

开源证券指出，应关注AI商业化落地的进程及OpenClaw生态带来的应用场景拓展。AI云服务需求和推理算力需求仍在持续增加，国产大模型的流量激增促进了商业化变现，AI智能体产业进入快速增长期。而OpenClaw生态的完善将进一步刺激软件需求的释放，同时，央国企对IT支出的回暖结合AI国产化将共同推动行业景气度上升。

本文转载自“财联社”，官网编辑：黄晓冬。